CAE fera l’acquisition de la division Formation militaire de L3Harris Technologies pour 1,05 milliard $ US
CAE
CAE a annoncé aujourd’hui qu’elle a conclu un accord définitif avec L3Harris Technologies (NYSE : LHX) visant l’acquisition de la division Formation militaire de L3Harris Technologies pour 1,05 milliard $ US, sous réserve des ajustements habituels (l’« acquisition »). La valeur de l’acquisition représente environ 13,5 fois le BAIIA1 ajusté estimé de 2020 de la division Formation militaire de L3Harris ou environ 10 fois, y compris des synergies de coûts, qui devraient atteindre entre 35 M$ CA et 45 M$ CA (environ 28 M$ US et 35 M$ US) annuellement d’ici la fin de la deuxième année suivant l’acquisition. L’acquisition devrait avoir un effet positif sur le RPA de CAE d’un pourcentage se situant dans le bas de la tranche entre 10 et 20 % au cours de la première année complète suivant la clôture, y compris des synergies de coûts prévues. La clôture de l’acquisition, qui devrait avoir lieu au cours de la seconde moitié de l’année civile 2021, est assujettie aux approbations réglementaires et aux autres conditions habituelles de clôture.
La division Formation militaire de L3Harris inclut Link Simulation & Training, Doss Aviation et AMI. L3Harris Link est l’un des plus importants fournisseurs de solutions d’entraînement militaire aux États-Unis; Doss Aviation est le fournisseur de l’entraînement initial au vol à la United States Air Force (USAF); et AMI est un établissement de conception et de fabrication du matériel destiné aux simulateurs. Suivant la clôture de l’acquisition, la division Formation militaire de L3Harris exercerait ses activités sous CAE USA, dont le siège social est à Tampa, en Floride.
L’acquisition élargira la position de CAE en tant qu’intégrateur de systèmes de formation, indépendamment de la plateforme, en diversifiant la position de chef de file de CAE en formation et simulation dans le domaine aérien, complétant ainsi les solutions de formation terrestre et navale, et améliorant les capacités de simulation et de formation de CAE dans les domaines spatial et cybernétique. La division Formation militaire de L3Harris apportera une expérience considérable en matière de développement et de livraison de systèmes d’entraînement pour les avions chasseurs et bombardiers, les plateformes à voilure tournante, les sous-marins et les avions télépilotés de la U.S. Army. La division Formation militaire de L3Harris ajoutera également un important carnet de commandes et une bonne position sur des programmes clés, dont le programme USAF Simulators Common Architecture Requirements and Standards (SCARS), le programme F-16 Simulators Training Program (STP) de l’USAF, le système d’entraînement des équipages F/A-18 de la US Navy/Marine Corps, l’entraînement Ground Based Strategic Deterrent (GBSD) de l’USAF et le système d’entraînement B-2 de l’USAF.
« L’acquisition proposée représente une occasion de création de valeur importante pour toutes les parties prenantes de CAE. Elle accélère notre stratégie de croissance au sein de la division Défense et sécurité et est hautement complémentaire à nos activités principales de formation militaire, ce qui élargira notre position aux États-Unis », a déclaré Marc Parent, président et chef de la direction de CAE. « Nous ajoutons de nouveaux clients et de l’expérience sur de nouvelles plateformes et nous élargissons notre champ d’expertise pour répondre à la demande de tous les domaines – aérien, terrestre, naval, spatial et cybernétique – tout en prenant de l’expansion dans les marchés adjacents comme le soutien aux missions et aux opérations. Cette transaction proposée assurera un meilleur équilibre entre les secteurs et les régions géographiques de CAE et, tout comme nos récentes acquisitions dans le marché de l’aviation civile, prouve que nous sommes fermement décidés à accroître et à élargir notre position dans les marchés que nous desservons. Nous faisons des investissements en vue de ressortir plus forts de cette pandémie et nous préparer à répondre à la demande croissante de nos clients. »
« La division Formation militaire de L3Harris, dont les revenus annuels totalisaient environ 500 M$ US en 2020, apporte l’envergure et les capacités qui soutiennent notre objectif visant à nous aligner davantage sur la stratégie de la défense nationale des États-Unis », a déclaré Dan Gelston, président de groupe, Défense et sécurité à CAE. « Nous prévoyons une demande accrue portant sur l’entraînement fondé sur la simulation et l’utilisation d’environnements synthétiques pour effectuer des opérations multidomaines. Cette acquisition devrait soutenir davantage CAE dans la fourniture de ces solutions immersives numériques fondamentales d’entraînement et de soutien opérationnel. Nous sommes impatients d’accueillir l’équipe de la division Formation militaire de L3Harris alors que nous faisons croître CAE et positionnons la Société pour qu’elle apporte son soutien à la mission de nos clients du secteur de la défense et de la sécurité. »
L’acquisition de la division Formation militaire de L3Harris est la quatrième acquisition annoncée par CAE au cours des quatre derniers mois et elle témoigne de l’engagement de CAE à déployer, de façon réfléchie, le capital nécessaire à l’amélioration de la position de la Société dans les marchés clés. L’acquisition répond aux priorités stratégiques et aux paramètres financiers rigoureux de la Société.
Financement de l’acquisition
Les priorités de CAE en matière de répartition du capital demeurent centrées principalement sur l’investissement dans d’excellentes occasions de croissance durables, en équilibre avec le maintien d’une position financière robuste conforme au profil d’investissement de qualité de CAE.
L’Acquisition et les autres coûts connexes de la transaction seront financés par voie d’émission de reçus de souscription d’un montant total de 700 M$ CA (environ 550 M$ US) auprès de deux investisseurs institutionnels dans le cadre de placements privés (les « placements privés »), ainsi qu’au moyen d’autres liquidités actuellement disponibles. Les placements privés sont soutenus par un investissement de 475 M$ CA (environ 375 M$ US) de la Caisse de dépôt et placement du Québec (« CDPQ »), un investisseur institutionnel mondial établi au Canada, et un investissement de 225 M$ CA (environ 175 M$ US) par GIC Private Limited (« GIC »), l’un des plus importants fonds souverains du monde, doté d’un réseau mondial établi. Un total de 22 400 000 reçus de souscription seront émis à un prix de 31,25 $ CA par reçu de souscription, pour un produit brut de 700 M $ CA (environ 550 M$ US). Chaque reçu de souscription conférera à son porteur le droit de recevoir une action ordinaire de CAE, de même qu’une commission d’engagement à l’acquisition et sous réserve de la clôture de l’acquisition. La réalisation des placements privés est assujettie aux approbations habituelles des autorités de réglementation en valeurs mobilières applicables, dont la Bourse de Toronto et la Bourse de New York, et à d’autres conditions de clôture habituelles. La clôture des placements privés devrait avoir lieu le 4 mars 2021 ou vers cette date. Les reçus de souscription seront assujettis à une période de détention de quatre mois en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables au Canada. Bien que les placements privés et les autres liquidités actuellement disponibles fournissent suffisamment de fonds aux fins de la clôture de l’acquisition, CAE pourrait, sous réserve des conditions du marché et d’autres conditions, opportunément entreprendre l’émission d’autres titres de capitaux propres et/ou un financement par titres d’emprunt.
Les reçus de souscription et les actions ordinaires de CAE n’ont pas été et ne seront pas inscrits en vertu de la Securities Act of 1933 des États-Unis, telle que cette loi a été modifiée (« Loi de 1933 »), ou de toute législation sur les valeurs mobilières d’un État des États-Unis, et ils ne peuvent être offerts, vendus ou livrés, directement ou indirectement, aux États-
Unis ou à des personnes des États-Unis, sauf dans le cadre de certaines opérations qui sont dispensées des exigences d’inscription de la Loi de 1933 et des lois sur les valeurs mobilières étatiques applicables ou qui ne sont pas assujetties à ces exigences. Le présent communiqué ne constitue pas une offre de vente ni la sollicitation d’une offre d’achat de titres aux États-Unis ou ailleurs.